號(hào)外 徐超

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曾排名中國房企百強(qiáng)的寧波銀億股份有限公司，在2022年完成破產(chǎn)重整并改名為山子股份（000981）后的首份年報(bào)里，喊出要“進(jìn)軍新能源整車制造”的口號(hào)。

2022年9月份，當(dāng)時(shí)還在破產(chǎn)重整計(jì)劃執(zhí)行期的銀億終止對(duì)知豆汽車的收購，原本收購是為拿到知豆汽車擁有的新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)。

在這之前，銀億的子公司還準(zhǔn)備參股寧波當(dāng)?shù)匾患揖W(wǎng)約車公司，后因其他股東提出異議而作罷。

從時(shí)間線上來看，銀億擬全面布局新能源汽車領(lǐng)域，是在嘉興梓禾瑾芯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“梓禾瑾芯”）入主成為上市公司新控股股東之后。

梓禾瑾芯是專門為收購銀億而成立，其實(shí)控人、也就是上市公司目前的實(shí)控人葉驥，從沒有新能源汽車行業(yè)的經(jīng)歷，在銀億破產(chǎn)重整之初，其作為突然冒出的重整投資人令市場和監(jiān)管層感到錯(cuò)愕。在重整執(zhí)行期梓禾瑾芯就因沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)付清出資款項(xiàng)出現(xiàn)過違約。

在經(jīng)歷一番閃轉(zhuǎn)騰挪后，雖然再付了6345萬違約金，梓禾瑾芯最終付清32億破產(chǎn)重整投資款，股東名單里還新出現(xiàn)了兩名重量級(jí)股東——出資8億的海爾和出資3億的吉利。

雖然還沒有拿到新能源汽車的牌照，雖然布局網(wǎng)約車暫時(shí)鎩羽，但梓禾瑾芯控制下的山子股份（原“銀億股份”）對(duì)整車制造提出了明確的目標(biāo)，并已經(jīng)操作許久。

重整計(jì)劃執(zhí)行完畢撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的山子股份，目前業(yè)績上仍舊是虧損。2022年報(bào)披露，公司凈利潤仍虧損近9.7億元。

同期披露的2023年一季報(bào)顯示，公司營收近11.56億，較2022年一季度下滑13.14%；凈利潤虧損近2億，較2022年一季度下滑141.63%。

神秘投資人拉來海爾吉利

如今從股票名到實(shí)控人都已經(jīng)改頭換面的銀億股份，有著輝煌的過去，曾連續(xù)15年上榜中國房地產(chǎn)百強(qiáng)企業(yè)，隸屬于曾經(jīng)的民企500強(qiáng)銀億集團(tuán)，原老板熊續(xù)強(qiáng)2018年前是寧波首富，手上另外還有兩家上市公司。

銀億股份的衰敗始于2018年，利潤首次出現(xiàn)虧損，扣非凈利更是虧損超15億，較2017年下滑361.39%。業(yè)績預(yù)告稱利潤下滑是由于汽車行業(yè)不景氣，公司汽車零配件銷售業(yè)績下滑，并對(duì)收購的兩家公司商譽(yù)減值。

就在2017年，銀億股份投資收購汽車變速器和汽車安全氣囊兩大業(yè)務(wù)，從房地產(chǎn)公司轉(zhuǎn)型成“高端制造+房地產(chǎn)”雙主業(yè)。

想玩轉(zhuǎn)型，銀億卻把自己玩死了，身上的債務(wù)越滾越多，資金鏈斷裂，2020年6月23日，寧波中院裁定銀億股份破產(chǎn)重整。

此時(shí)梓禾瑾芯以32億的收購報(bào)價(jià)冒出，被選為銀億的重整投資人，其實(shí)控人葉驥成為令外界意外的“神秘人”。

據(jù)知情人士透露，葉驥有別于傳統(tǒng)的寧波企業(yè)家，非實(shí)業(yè)出身，善于投資，常出沒于高端娛樂場所，行事較為高調(diào)。

梓禾瑾芯成立于2020年8月，當(dāng)時(shí)處于融資階段，暫未開展具體生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，卻要拿32億收購銀億，這引起深交所關(guān)注，要求銀億說明梓禾瑾芯的資金實(shí)力、投資款來源及履約能力等。

而梓禾瑾芯的首次出手，第一期8億投資款（含履約保證金1.53億）里面就有2.57億直到2020年12月25日的約定期限還沒有支付，構(gòu)成違約。2021年12月23日，梓禾瑾芯以實(shí)繳出資完成對(duì)銀億股份32億的重整投資。

根據(jù)后來的詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書披露，梓禾瑾芯就是專為投資銀億股份成立，最開始只有兩個(gè)股東，認(rèn)繳出資20.05億。在投資款未能按期支付的那段時(shí)間及之后，也就是從2020年10月份到2021年9月份，梓禾瑾芯不斷通過增加出資和股份轉(zhuǎn)讓，增加股東數(shù)量和實(shí)繳出資額，達(dá)到32億的資本。

在完成對(duì)銀億的出資后一周，也就是2021年12月29日，葉驥控制的赤驥控股集團(tuán)將其持有的梓禾瑾芯出資額分別轉(zhuǎn)讓給海爾旗下的青島海麗匯銀投資合伙企業(yè)（有限合伙）8億元，吉利旗下的吉利邁捷投資有限公司3億元。

吉利科技集團(tuán)副總裁許兵現(xiàn)在任職山子股份（原“銀億股份”）董事，海爾集團(tuán)（青島）金融控股有限公司董事劉中錫同時(shí)任山子股份董事。

布局新能源汽車已遭兩敗

2022年2月25日銀億股票復(fù)牌，控股股東正式變?yōu)殍骱惕尽?/p>

2022年3月份，尚在重整投資執(zhí)行期的銀億股份同時(shí)進(jìn)行兩件事以布局新能源汽車領(lǐng)域。

2022年3月2日，銀億股份與知豆電動(dòng)汽車有限公司管理人簽訂《備忘錄》，銀億有意作為知豆汽車新重整投資人，通過參與知豆汽車重整及重整計(jì)劃變更程序，擬出資4億取得知豆汽車的實(shí)際控制權(quán)及自主經(jīng)營權(quán)，使知豆汽車實(shí)現(xiàn)再生。銀億為此向知豆汽車管理人支付了4000萬意向金。

知豆汽車是全國僅有的8家通過國家發(fā)改委和工信部雙部委審核的擁有獨(dú)立完整的新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)，曾經(jīng)名震一時(shí)，后因補(bǔ)貼、資金鏈等問題陷入困境。

2022年9月8日銀億公告披露，因雙方未能如約在2022年8月31日前完成新重整投資協(xié)議簽署等工作，重整投資終止，知豆汽車方面退回4000萬意向金。

2022年3月15日，銀億關(guān)聯(lián)交易欲收購嘉興嘉樂投資合伙企業(yè)（有限合伙）（現(xiàn)改名“寧波珈樂企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）”）持有的網(wǎng)約車公司小靈狗出行科技有限公司（簡稱“小靈狗”）5.2020%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)2.6億。

但由于小靈狗的其他股東提出異議，2022年4月2日公告披露，股份轉(zhuǎn)讓終止。

股東名冊(cè)顯示，嘉興嘉樂投資合伙企業(yè)（有限合伙）穿透后的大股東是三亞揚(yáng)馬企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙），執(zhí)行事務(wù)合伙人是海南落筆洞投資有限公司，這是李書福、李星星父子成立的銘泰投資發(fā)展集團(tuán)有限公司旗下公司。許兵同時(shí)也是小靈狗的董事。

知豆汽車也在小靈狗持有3.61%的股份。

兩起收購最后都沒有成功。不過在2022年報(bào)中，山子股份（原“銀億股份”）披露，公司于2022年成立知道新能源科技有限公司（簡稱“知道科技”），基于在汽車零部件領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)軍整車制造。

年報(bào)稱，知道科技全新打造的第一款新能源汽車已經(jīng)完成模型評(píng)審、樣車生產(chǎn)及樣車冬測工作，作為一款正向研發(fā)的全新車型，在本次冬測中各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異，順利通過冬季測試。

2022年12月，知道科技與河北省邢臺(tái)市信都區(qū)政府簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局上達(dá)成高度共識(shí)，有意深入合作，共同推動(dòng)發(fā)展高端研發(fā)、智能制造、創(chuàng)新運(yùn)營等業(yè)態(tài)，形成戰(zhàn)略合作伙伴。

2023年申請(qǐng)授信額度80億

有別于收購小靈狗股份的終止，對(duì)于知豆汽車的收購銀億當(dāng)時(shí)曾在公告中披露，“為堅(jiān)定不移地實(shí)施新能源發(fā)展戰(zhàn)略，加快布局新能源整車制造等領(lǐng)域，公司仍將積極協(xié)調(diào)知豆汽車原股東方和債權(quán)人等各方相關(guān)事宜，繼續(xù)全力推進(jìn)知豆汽車重整工作?！?/p>

這說明山子股份（原“銀億股份”）仍將繼續(xù)著眼新能源汽車牌照。除當(dāng)初約定的4億收購款外，造車是一件極為燒錢的事。前有賈躍亭、董明珠、許家印跨行業(yè)造車，至今只見PPT和展覽車，不見真車實(shí)際上路。

對(duì)于剛剛完成破產(chǎn)重整的山子股份（原“銀億股份”），雖然年報(bào)和最新一季報(bào)都披露公司主營業(yè)務(wù)不會(huì)調(diào)整，繼續(xù)重點(diǎn)布局新能源汽車、半導(dǎo)體等領(lǐng)域，全面實(shí)施新能源發(fā)戰(zhàn)略，但仍然虧損的業(yè)績?nèi)绾沃未蟀训幕ㄥX？

2023年4月29日公告披露，為保證公司業(yè)務(wù)和項(xiàng)目建設(shè)的順利開展，公司擬根據(jù)實(shí)際運(yùn)營和融資需求，于2023年度向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)總額不超過人民幣80億元的綜合授信額度。

從年報(bào)披露的業(yè)務(wù)板塊來看，汽車零部件在營收的占比將近7成，房地產(chǎn)日漸式微。不過到目前關(guān)于房地產(chǎn)的一些陳年舊債仍是山子股份（原“銀億股份”）無法全部甩脫的包袱。

比如光恒大，就還欠山子股份（原“銀億股份”）8.89億應(yīng)收。其中1.47億元系舟山銀億房產(chǎn)及舟山新城房產(chǎn)83%部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)根據(jù)協(xié)議約定的應(yīng)收款項(xiàng)以及轉(zhuǎn)讓聯(lián)營企業(yè)寧波弘恒應(yīng)收款項(xiàng)，以商業(yè)票據(jù)支付尚未承兌金額。

長期應(yīng)收舟山銀億房產(chǎn)及舟山新城房產(chǎn)7.42億元系與恒大系公司約定合作開發(fā)舟山銀億房產(chǎn)及舟山新城房產(chǎn)房產(chǎn)項(xiàng)目按出資比例17%進(jìn)行資金投入。

舟山銀億房產(chǎn)及舟山新城房產(chǎn)土地用于公司及恒大系公司融資抵押，應(yīng)收款項(xiàng)收回存在重大不確定性，經(jīng)董事會(huì)審議決定，按賬面余額80%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

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