中小規(guī)?;鹩捎谡{(diào)倉(cāng)換股比較靈活,即“船小好掉頭”,更能夠適應(yīng)多變的市場(chǎng)。但是,頂流基金在公司品牌、團(tuán)隊(duì)架構(gòu)、投研支持、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定等方面有著諸多共同點(diǎn),這些或許就是基金“大而強(qiáng)”的基因,也是吸引投資者的底氣所在。
買基金究竟是選“大而強(qiáng)”還是“小而精”?其實(shí)我們要選擇一個(gè)合理的區(qū)間,不僅要避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)較大的迷你基金,也不能盲目地購(gòu)買市場(chǎng)熱度較高的大基金。
因?yàn)榛鹨?guī)模越大,對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)就是一個(gè)很大的挑戰(zhàn),非??简?yàn)基金經(jīng)理的管理能力,一般來(lái)說(shuō)規(guī)模大的基金調(diào)倉(cāng)的時(shí)間要長(zhǎng)一些,而且對(duì)持倉(cāng)股票的沖擊要更大一些,這樣以來(lái)基金的靈活性也會(huì)下降。如果基金規(guī)模越大,還能保持良好的業(yè)績(jī),說(shuō)明基金經(jīng)理具有過(guò)硬的實(shí)力,這樣的基金也可以成為?;?。
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而規(guī)模太小,基金費(fèi)用分?jǐn)偟絾挝环蓊~的成本就提高了,對(duì)基金持有人的預(yù)期收益有一定影響。
基金規(guī)模沒(méi)有最合適,只有相對(duì)合適的,此前有研究表明,基金規(guī)模不超過(guò)2.5億美元,也就是17億元人民幣是最合適的,不過(guò)不同類型的基金,在這方面會(huì)有些許出入。一般情況下,指數(shù)型股票基金規(guī)模大一些更好,因?yàn)樗鼉H擬合指數(shù),并不進(jìn)行主動(dòng)操作,債券型基金規(guī)模小一點(diǎn)好。
綜合來(lái)說(shuō),我們?cè)谶x擇基金時(shí),最好是擇規(guī)模適中的、且長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不錯(cuò)的基金,對(duì)于被動(dòng)型基金,則最好是規(guī)模越大越好,但是投資者選擇基金要選擇適合自己的,要符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好,不要盲目選擇。
基金規(guī)模的大小對(duì)基金的影響?
基金規(guī)模過(guò)大或過(guò)小都不好,如果基金規(guī)模過(guò)小的話,基金管理過(guò)程中所發(fā)生的運(yùn)營(yíng)開(kāi)支占管理費(fèi)收入的比重會(huì)相對(duì)高些,運(yùn)營(yíng)成本會(huì)比較高,另外基金規(guī)模小的基金被清算的可能性比較高;
基金規(guī)模大的基金雖然運(yùn)營(yíng)成本比較低,但會(huì)碰到基金流動(dòng)性問(wèn)題,規(guī)模過(guò)于龐大的基金,尤其是股票型基金,會(huì)對(duì)其投資組合的流動(dòng)性造成影響。從普遍意義上看,如果一只股票型基金的投資標(biāo)的是規(guī)模龐大、成交量高的藍(lán)籌股,那么對(duì)其流動(dòng)性的影響會(huì)相對(duì)較小;但如果一只股票型基金的投資標(biāo)的集中在少數(shù)幾只股票上,加之該基金的規(guī)模過(guò)于龐大,則有可能會(huì)對(duì)其流動(dòng)性產(chǎn)生較大影響。
在基金經(jīng)理進(jìn)行投資操作的過(guò)程中,大規(guī)模地買入或賣出都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響。此外,如果一只規(guī)模龐大的基金,其投資標(biāo)的集中在中小盤(pán)的股票上,那么其流動(dòng)性的問(wèn)題會(huì)更加突出,因?yàn)榇藭r(shí)基金經(jīng)理將面臨很難將股票按其理想價(jià)位賣出的困境。而這也正是很多基金會(huì)暫停申購(gòu)的原因之一。
基金規(guī)模大了為什么不好?
首先基金規(guī)模過(guò)大會(huì)導(dǎo)致基金管理難度增加,其次基金規(guī)模過(guò)大會(huì)導(dǎo)致資金不能合理運(yùn)用,基金規(guī)模不能太大也不能太小,一般在20-80億之間較好,若基金規(guī)模過(guò)小時(shí),權(quán)重股的漲跌對(duì)基金業(yè)績(jī)影響過(guò)大,增加了基金的風(fēng)險(xiǎn),并且規(guī)模小的基金受到巨額申贖的沖擊較大,不利于基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。
標(biāo)簽: 基金規(guī)模大了為什么不好 基金規(guī)模多少
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