讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者 李耿光

【資料圖】

港交所6月30日披露文件顯示，國內(nèi)領(lǐng)先的智能駕駛激光雷達(dá)企業(yè)ROBOSENSE TECHNOLOGY CO.，LTD（以下簡(jiǎn)稱“速騰聚創(chuàng)”）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為摩根大通和華興資本。

來源：港交所

值得注意的是，這也是華興資本自創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)及控股股東包凡失聯(lián)后的首次保薦。

據(jù)灼識(shí)咨詢統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月31日，速騰聚創(chuàng)獲得的前裝量產(chǎn)定點(diǎn)預(yù)期訂單數(shù)量已經(jīng)達(dá)到全球第一。這意味著，速騰聚創(chuàng)若能成功實(shí)現(xiàn)港交所IPO，其將成為港股激光雷達(dá)第一股。

▎市場(chǎng)地位全球領(lǐng)先，已交付超過10萬臺(tái)激光雷達(dá)

官網(wǎng)介紹，速騰聚創(chuàng)是全球領(lǐng)先的智能激光雷達(dá)系統(tǒng)（Smart LiDAR Sensor System）科技企業(yè)，通過激光雷達(dá)硬件、感知軟件與芯片三大核心技術(shù)閉環(huán)，為市場(chǎng)提供具有信息理解能力的智能激光雷達(dá)系統(tǒng)。

來源：速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)

速騰聚創(chuàng)于2014年8月成立，總部位于深圳市南山區(qū)桃源街道。公司的合作伙伴覆蓋全球各大自動(dòng)駕駛科技公司、車企、一級(jí)供應(yīng)商等，產(chǎn)品技術(shù)已廣泛應(yīng)用于自動(dòng)/輔助駕駛乘用車&商用車、無人物流車、機(jī)器人等細(xì)分領(lǐng)域。截至2022年底，全球布局激光雷達(dá)相關(guān)專利超過1000項(xiàng)。

速騰聚創(chuàng)招股書稱，公司是激光雷達(dá)及感知解決方案市場(chǎng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，也是全球最早實(shí)現(xiàn)車規(guī)級(jí)固態(tài)激光雷達(dá)量產(chǎn)的激光雷達(dá)公司，擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。截至2023年3月31日，公司獲得的車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)解決方案占市場(chǎng)全部定點(diǎn)車型的近一半。

速騰聚創(chuàng)與全球200多家汽車整車廠和一級(jí)供應(yīng)商建立了合作關(guān)系。速騰聚創(chuàng)援引灼識(shí)咨詢資料稱，截至2023年3月31日，該公司已成功取得21家汽車整車廠及一級(jí)供應(yīng)商的52款車型的前裝量產(chǎn)定點(diǎn)預(yù)期訂單，位居全球第一。截至同日，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)產(chǎn)品已被中國按2022年銷量排名的前十家汽車整車廠中的9家選定。自成立以來，截至2023年3月31日，公司已交付超過10萬臺(tái)激光雷達(dá)。

此外，公司同期已為機(jī)器人和其他非汽車行業(yè)的大約2000名客戶提供服務(wù)。截至2022年12月31日，公司在機(jī)器人和其他非汽車行業(yè)客戶的累計(jì)銷量在全球均高居第一位。

近年來，伴隨汽車自動(dòng)駕駛和智能網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)深入發(fā)展，以及越來越多的汽車品牌加速對(duì)激光雷達(dá)的“上車”應(yīng)用，激光雷達(dá)已成為全球車企智能化應(yīng)用的“標(biāo)配”，因此，全球激光雷達(dá)行業(yè)迎來無可比擬的市場(chǎng)契機(jī)。根據(jù)中金公司預(yù)測(cè)，2025年全球前裝車載激光雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1066億元。

在今年4月舉辦的2023上海車展上，整場(chǎng)車展有超過一半的激光雷達(dá)車型搭載了速騰聚創(chuàng)旗下的M系列激光雷達(dá)，這個(gè)數(shù)據(jù)超過了其余激光雷達(dá)企業(yè)的總和。

另據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，2022年全球激光雷達(dá)解決方案市場(chǎng)規(guī)模為人民幣120億元，預(yù)計(jì)到2030年將增加至人民幣12537億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為78.8%。在激光雷達(dá)解決方案的眾多應(yīng)用場(chǎng)景中，預(yù)計(jì)汽車應(yīng)用將占據(jù)整體市場(chǎng)的最大份額。

來源：招股書

近日，速騰聚創(chuàng)牽頭成立全國首個(gè)車載MEMS標(biāo)準(zhǔn)化工作組，通過制定“中國標(biāo)準(zhǔn)”，為產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，打造中國車載MEMS產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

▎股東陣容豪華，菜鳥是最大的機(jī)構(gòu)股東

據(jù)招股書披露，速騰聚創(chuàng)成立以來，自2014年11月至2023年4月獲得過數(shù)輪融資。

其中，2022年2月，速騰聚創(chuàng)獲超24億元車載激光雷達(dá)領(lǐng)域單輪最大一筆融資，投資方包括比亞迪、宇通、香港立訊、德賽西威、星韶創(chuàng)投、晨嶺資本、湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、中新融創(chuàng)、康成亨等，涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈上游頭部供應(yīng)商、領(lǐng)先自主汽車品牌、乘用車龍頭企業(yè)、新銳產(chǎn)業(yè)資本和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。

來源：招股書

值得一提的是，2022年11月，速騰聚創(chuàng)曾公布新一輪戰(zhàn)略融資的多個(gè)產(chǎn)業(yè)投資方，包括吉利控股集團(tuán)&路特斯科技、北汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)。

來源：速騰聚創(chuàng)微信公號(hào)

而最近一輪融資，是今年4月剛完成11.9億元G系列輪融資，分別是G-1系列4億元融資，每股成本為35.17元；G-2系列7.9億元融資，每股成本為36.42元。

在主要股東方面，記者梳理以上數(shù)輪融資的投資方發(fā)現(xiàn)，菜鳥、吉利、小米等都有注資速騰聚創(chuàng)。其中，IPO前菜鳥持股為11.03%，也是其最大的機(jī)構(gòu)股東。吉利通過GCF持股為1.72%，湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資基金通過上海籽月持股為2.35%。此外，華興資本持股為5.32%。東方富海通過OFC持股為3.6%，Gortune持股為3.47%。

來源：招股書

▎近三年虧損超7億元，面臨業(yè)績(jī)不確定等風(fēng)險(xiǎn)

近年來，速騰聚創(chuàng)基于在車載MEMS技術(shù)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以及廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈深度合作，率先建立起行業(yè)首屈一指的規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)。目前為止，速騰聚創(chuàng)已累計(jì)與20多個(gè)客戶的50多款車型達(dá)成了量產(chǎn)合作，囊括了比亞迪和國內(nèi)七大集團(tuán)車企等大多數(shù)頭部車企品牌。

隨著合作品牌隊(duì)伍壯大、應(yīng)用場(chǎng)景多元化和客戶滲透率提升，近三年速騰聚創(chuàng)營收增長(zhǎng)強(qiáng)勁。其中，公司大部分營收都來自于激光雷達(dá)產(chǎn)品收入，2022年激光雷達(dá)出貨量達(dá)到5.7萬臺(tái)，產(chǎn)品收入3.99億，占總收入的75.3%。

招股書披露，速騰聚創(chuàng)2020年、2021年、2022年?duì)I收分別為1.7億元、3.31億元、5.3億元。2021年、2022年?duì)I收同比分別增長(zhǎng)93.7%、60.2%。同期，毛利分別為7537萬元、1.4億元、3930萬元。

來源：招股書

雖然公司營收連續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但近三年持續(xù)虧損，且虧損也有一定程度擴(kuò)大。具體來看，2020年、2021年、2022年經(jīng)營虧損分別為6061萬元、1.66億元、6.16億元；年內(nèi)虧損分別為2.2億元、16.54億元、20.86億元。

速騰聚創(chuàng)2020年、2021年、2022年經(jīng)調(diào)整虧損分別為5993萬元、1.08億元、5.63億元，合計(jì)約7.3億元。

來源：招股書

據(jù)招股書顯示，公司面臨以下業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：公司營運(yùn)的時(shí)間尚短，難以評(píng)估未來前景以及可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)；公司處于凈虧損狀態(tài)，且未來這一狀態(tài)可能會(huì)繼續(xù)；公司過往曾錄得負(fù)經(jīng)營現(xiàn)金流量，該情況未來可能再次發(fā)生；倘無法創(chuàng)新公司技術(shù)或開發(fā)新產(chǎn)品以適應(yīng)不斷變化的客戶需求，公司的增長(zhǎng)可能會(huì)受到損害。

另外，即使在公司取得定點(diǎn)訂單后，仍無法保證汽車整車廠客戶將以任何特定數(shù)量或任何特定價(jià)格購買公司產(chǎn)品及解決方案，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)到量產(chǎn)時(shí)間跨度長(zhǎng)，公司面臨合約取消或推遲或無法履行的風(fēng)險(xiǎn)；公司易受供應(yīng)短缺、交貨期長(zhǎng)以及原材料及關(guān)鍵部件成本增加的影響，其中任何一個(gè)因素都可能使公司供應(yīng)鏈中斷，增加生產(chǎn)成本，并導(dǎo)致延期交貨；定價(jià)壓力可能導(dǎo)致收入和利潤(rùn)率低于預(yù)期，進(jìn)而可能對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

審讀：譚錄崗

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