光伏產(chǎn)業(yè)景氣度正當(dāng)上行，相關(guān)A股產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備端企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)釋放推動(dòng)業(yè)績高增長。概念熱度升溫之際，有不少光伏企業(yè)拋出了定增募資計(jì)劃。

8月8日晚間，上半年歸母凈利潤大漲近5倍的雙良節(jié)能(600481.SH)發(fā)布定增預(yù)案顯示，本次募集資金總額不超過35億元，投資于雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。該項(xiàng)目原計(jì)劃投資為69.99億元，項(xiàng)目建設(shè)周期為24個(gè)月。

另一邊，同樣受益于光伏需求在上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比大漲273.16%的科創(chuàng)板光伏設(shè)備股奧特維(688516.SH)也計(jì)劃定增募資5.5億元投入研發(fā)N型晶體硅光伏電池領(lǐng)域、半導(dǎo)體封裝測(cè)試領(lǐng)域、鋰電池電芯制造領(lǐng)域的高端智能裝備。

二季度以來，光伏板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，業(yè)績高增的個(gè)股獲得資金大力追捧。截至8月9日收盤，都是來自無錫的雙良節(jié)能、奧特維的年漲幅分別高達(dá)119.16%、126.58%。

光伏設(shè)備企業(yè)屢拋定增計(jì)劃

在單晶硅片主導(dǎo)硅片市場(chǎng)之際，雙良節(jié)能擬斥資70億元投建單晶硅項(xiàng)目。

具體來看，雙良節(jié)能擬通過非公開發(fā)行方式發(fā)行股票數(shù)量不超過4.882億股，募集資金不超過35億元。其中，30億元用于雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項(xiàng)目(20GW)，5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

上述單晶硅一期項(xiàng)目總投資為70億元，建設(shè)周期為24個(gè)月，建成后將達(dá)到年產(chǎn)20GW大尺寸光伏單晶硅片的生產(chǎn)能力。

“國內(nèi)光伏技術(shù)發(fā)展是相對(duì)‘不卡脖子’的。這些年，光伏技術(shù)進(jìn)步飛快離不開設(shè)備對(duì)降成本起到的關(guān)鍵作用。”一位TMT行業(yè)分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說，“隨著光伏平價(jià)時(shí)代來臨，具備大規(guī)模產(chǎn)能的光伏龍頭的成本管控能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。 ”

財(cái)報(bào)顯示，雙良節(jié)能的主營業(yè)務(wù)為節(jié)能減排裝備制造業(yè)以及光伏新能源產(chǎn)業(yè)。其中，光伏新能源業(yè)務(wù)成為市場(chǎng)關(guān)注雙良節(jié)能的主要焦點(diǎn)，主要是光伏多晶硅還原爐業(yè)務(wù)。

今年以來，光伏下游裝機(jī)需求回暖，催化硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備訂單集中交付。

半年報(bào)顯示，雙良節(jié)能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.49億元，同比增長69.21%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.02億元，同比增長470.35%。

快速爆發(fā)的光伏新能源業(yè)務(wù)是雙良節(jié)能業(yè)績亮眼的主要因素。報(bào)告期內(nèi)，主要開展光伏多晶硅還原爐業(yè)務(wù)的子公司江蘇雙良新能源裝備有限公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約2.55億元，同比增長197.15%，凈利潤約0.61億元，占凈利潤總額比例約55%。

雙良節(jié)能還表示，多晶硅還原爐系統(tǒng)已提前完成全年度訂單目標(biāo)，并將持續(xù)受益。2021年下半年將迎來更多數(shù)量更為集中的設(shè)備交付。

另一邊，光伏組件設(shè)備企業(yè)奧特維也于前期披露了定增預(yù)案。公司擬募資5.5億元，其中3億元投向于高端智能裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，主要投入方向?yàn)檠邪l(fā)應(yīng)用于N型晶體硅光伏電池領(lǐng)域、半導(dǎo)體封裝測(cè)試領(lǐng)域、鋰電池電芯制造領(lǐng)域的高端智能裝備;1.5億元、1億元分別用于科技儲(chǔ)備資金和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

值得注意的是，奧特維本次定增由實(shí)控人之一、董事長葛志勇全額認(rèn)購。截至6月30日，葛志勇為第一大股東，持股數(shù)量2110.25萬股，占總股本比例21.39%。

今年上半年，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.23億元，同比增長109.20%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.43億元，同比增長273.16%。實(shí)際業(yè)績超出中報(bào)業(yè)績預(yù)告上限，變現(xiàn)超預(yù)期。

定增謀長遠(yuǎn)還是趁熱再融資

在碳中和這一遠(yuǎn)景目標(biāo)下，光伏行業(yè)是個(gè)好賽道已成市場(chǎng)共識(shí)。二季度以來，板塊個(gè)股節(jié)節(jié)攀升，令估值漲至高位。

然而，8月以來，市場(chǎng)風(fēng)格的平衡調(diào)整開啟，鋰電池、半導(dǎo)體等前期熱門題材已經(jīng)出現(xiàn)大幅回調(diào)。光伏板塊雖未出現(xiàn)集體回調(diào)現(xiàn)象，但資金在高位的分歧已經(jīng)顯現(xiàn)。

“細(xì)看這兩家光伏設(shè)備股會(huì)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)明顯正處于成長爬坡期。設(shè)備企業(yè)成長期肯定需要比較多資金投入研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)的。不同于半導(dǎo)體設(shè)備廠商，光伏設(shè)備商的產(chǎn)品研發(fā)方向是否具有技術(shù)路徑前瞻性比較重要。”上述TMT分析師補(bǔ)充說。

該分析師補(bǔ)充說：“光伏企業(yè)前期發(fā)展也是重資產(chǎn)、重資本的。雙良的定增看似步子邁得比較大，實(shí)際尚可。今年6月，該公司的首根硅棒成功出爐，具備了硅片出貨放量的技術(shù)基礎(chǔ)。能不能成為業(yè)績新的增長點(diǎn)值得密切關(guān)注。”

另一邊，剛剛在科創(chuàng)板上市滿一年多的奧特維就拋出再融資計(jì)劃。同時(shí)，8月8日晚間，奧特維發(fā)布公告，公司及控股子公司無錫松瓷機(jī)電已取得晶澳太陽能科技股份有限公司的中標(biāo)通知書，其中，中標(biāo)金額合計(jì)約1.3億元，涉及高速串焊機(jī)、硅片分選機(jī)、單晶爐項(xiàng)目。

對(duì)于實(shí)控人包攬全額定增，前述分析師認(rèn)為，未來無論是HJT還是TOPCon技術(shù)，對(duì)組件設(shè)備的超薄和高精度提出了更高的要求，持續(xù)挖掘市場(chǎng)新增需求點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)品迭代的設(shè)備企業(yè)才有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績高增長。

要指出的是，奧特維于2021年4月增資控股的松瓷機(jī)電，在上半年取得950萬單晶爐訂單，占比公司總營收比重較小。推動(dòng)奧特維業(yè)績高增的仍是多主柵串焊機(jī)、硅片分選機(jī)、激光劃片機(jī)等。

“光伏設(shè)備商的定增布局，要注重分辨企業(yè)是縱橫拓展設(shè)備品類，還是‘押寶’單一技術(shù)路徑。對(duì)于不同企業(yè)來說，定增重點(diǎn)肯定不同。需要密切關(guān)注的是，企業(yè)是否在這方面有技術(shù)、人才等相關(guān)儲(chǔ)備，而不是盲目追隨市場(chǎng)需求擴(kuò)產(chǎn)投建。”上述分析師補(bǔ)充說。

標(biāo)簽： 光伏產(chǎn)業(yè) 景氣度 雙良節(jié)能 單晶硅片